目前國內上市公司紛紛加入LED投資大潮，由于外延片和芯片獲得的利潤占到整個產業鏈近70%，購買MOCVD設備進入上游外延片和芯片領域因此成為LED投資的主要方向。

　　國內上市公司中，三安光電已經訂購107臺，德豪潤達訂購了130臺，乾照光電訂購了23臺，士蘭微訂購了6臺，僅這四家上市公司就訂購了266臺，而2009年全國已經安裝的MOCVD機不過150臺。

　　當前中國市場對于LED生產設備MOCVD的投資偏好與全球是一致的，主要是藍綠LED,而上述四家上市公司中只有乾照光電購買的全部是紅黃LED的MOCVD。

　　隨著全球的藍綠LED產能被成倍釋放出來，藍綠LED芯片存在大幅降價可能性。由于紅黃LED的設備投資未來基本保持穩定，紅黃LED芯片大幅度降價的可能性要小于藍綠LED芯片。

　　從下游封裝應用企業領域看，我們認為具有規模和技術優勢以及為封裝應用提供原材料的公司是首選。

　　價格是LED大規模推廣的主要障礙，尤其對于普通家庭照明而言。但是，隨著技術提升以及產能的擴張，LED有望下降到人們普遍接受的價格，這就為LED大規模推廣應用提供了條件。

　　在這樣的背景下，LED下游應用的需求會爆發出來，相關封裝應用類上市公司將從中受益，包括國星光電、浙江陽光、方大集團、大族激光、佛山照明等。

　　雖然中國有封裝企業近2000家，但是企業規模普遍比較小，我們認為隨著LED應用的大規模推廣，封裝領域企業有望出現強者恒強的局面，具有規模和專利技術優勢的封裝企業不斷壯大，建議投資者關注國內領先的LED封裝企業國星光電，該公司是國內前三大LED封裝企業之一及最大的SMDLED封裝企業。

　　另外，為封裝應用提供原材料的相關上市公司也具有相當的競爭優勢，這些公司包括LED連接器生產企業得潤電子和LED用高導熱覆銅板生產企業生益科技。這兩家公司生產的產品都屬于進口替代型，國內幾乎沒有相關公司生產，未來隨著LED應用規模不斷擴大，其受益程度有望高于一般的封裝應用類企業。