挖掘醫療大數據中的金礦

1、 醫院是醫療大數據的關鍵卡位，電子病歷是醫療信息化的核心數據。

醫療評級變動： 維持院匯集了 80%藥品的流通數據、醫療活動的診斷數據、以及醫保報銷的數據。醫院信息化是以電子病歷為核心的數據平臺，區域醫療信息化是打通醫院間信息的數據平臺，醫療信息化的核心數據庫是電子病歷。

2、 借新醫改之勢，打通醫療大數據具備政策支持的基礎。

由于醫院沒有動力開放電子病歷等數據，因此之前醫院間甚至醫院內部的數據以信息孤島的形式存在。但從 2013 年開始，在國務院醫改辦對建設醫療信息化的規劃下，在衛計委大力推進分級診療和遠程診療的進程中，打通醫療大數據已具備政策支持的基礎。

3、 商業保險、移動醫療企業的崛起，正在通過市場的力量加速醫療大數據形成閉環。

在社保面臨收支壓力的困境下，商業健康險規模出現了 40%以上的行業增速。 在傳統醫療環境痛點多、互聯網對醫療領域逐漸滲透、以及傳感器等硬件技術進步的大環境下，移動醫療行業蓬勃發展。 而商業保險和移動醫療企業需基于核心的醫療大數據，才能最終實現為個人提供服務，商業企業的崛起正在加速醫療大數據形成閉環。

4、 PBM、醫療信息建設商和運營商將分享這塊千億規模的蛋糕， 推薦延華智能、衛寧軟件、萬達信息、海虹控股。

延華智能通過與地方政府成立合資公司，借助地方政府的力量參與智慧醫療和智慧養老的項目，從而搭建匯集醫院信息、區域醫療信息以及個人健康數據的醫療數據平臺。衛寧軟件具備卡位醫院的先發優勢，正在從醫院信息化建設商向醫療服務云平臺轉型。海虹控股通過為醫保服務，打通社保與醫院端獲取強大的醫療數據優勢。

一、醫院是醫療大數據的關鍵卡位

(一)醫藥、醫療、醫保的數據匯集于醫院

醫藥、醫療、醫保的數據匯集于醫院。近 80%的藥品在醫院中實現銷售，患者在醫院接受醫療服務，醫保的大頭支出配置在醫院。醫院是醫療大數據的關鍵卡位。

(二)電子病歷是醫療信息化中的核心數據

醫療衛生基礎數據庫中最基本和最重要的是電子病歷數據庫和居民電子健康檔案數據庫。

醫院信息系統中最受重視的是電子病歷系統，建設以電子病歷為核心的醫院信息平臺。根據2013 年中國醫院信息化狀況調查，各應用信息系統中最受重視的前五名是電子病歷系統、臨床信息系統、數字化影像存儲交換系統、計算機化的醫囑錄入、醫院業務管理系統。

區域醫療信息平臺以居民電子健康檔案為核心， 居民健康檔案數據庫由電子病歷和公共衛生信息組成，最為核心的還是電子病歷的數據。 居民健康檔案包含個人基本信息、主要醫院和健康問題摘要、以及主要衛生服務記錄， 實現全民健康數據的存儲和醫療機構之間數據的交換和流通。

中國電子病歷的應用水平較低。綜合三級醫院和二級醫院目前所處的水平， 4 級以上標準的較高級別醫療信息化支持的覆蓋面很低。 5 級以上電子病歷醫院需要投入 1000 萬以上， 4 級需投入 800 萬左右。

電子病歷系統應用水平劃分為 8 個等級。每一等級的標準包括電子病歷系統局部的要求和整體信息系統的要求。

(三)我國衛生信息化建設處于全面快速發展階段

改革開放以來，我國衛生信息化建設大致分為三個發展階段：

第一階段為上世紀 80 年代初至 2003 年，這一時期是衛生信息化發展的起步階段。主要內容為大型醫療機構工作流程的電子化，醫療機構自籌資金、按照各自原有的工作流程設計信息化軟件，提高內部的管理水平;

第二階段為 2003 年抗擊非典后至醫改前，這一時期是公共衛生系統信息化建設的快速發展期。國家加大公共衛生方面的信息化建設投入，建立了傳染病與突發公共衛生事件網絡直報系統，逐步建立了衛生應急指揮、衛生統計、婦幼衛生保健、新農合管理等業務信息系統，對提高相關業務的管理水平發揮了積極作用;

第三階段為 2009 年深化醫改工作啟動以來，這一時期是衛生信息化全面開展、快速發展的時期。各地積極探索建立基于健康檔案的區域醫療衛生信息平臺，努力實現區域內醫療衛生機構互聯互通、信息共享。衛生領域信息技術應用日益普及，信息化基礎建設得到改善和加強，衛生信息化工作制度和法制建設開始起步，信息化人才隊伍得到發展，信息化已成為衛生管理與服務工作的重要組成部分，在惠民利民方面的效果已經顯現。

二、借新醫改之勢，打通醫療大數據具備基礎

醫療信息化作為支撐醫藥衛生體制改革的“四梁八柱”之一，在近年來醫改的進程中不斷深化，已進入了快速發展的黃金期。

國務院醫改辦對醫療信息化的建設規劃越來越明確。

通過比較近幾年國務院印發的關于深化醫藥衛生體制改革的通知，

12 年只是在積極推進公立醫院改革的大項工作中提及了推進公立醫院信息化建設和發展面向農村及邊遠地區的遠程診療系統。

13 年開始在統籌推進相關領域改革中單獨提出了推進醫療衛生信息化建設的專項工作。

14 年醫改辦文件中對加強衛生信息化建設提出了更具體更細化的要求，如明確提到 50%的區域信息平臺實現全員人口信息、電子健康檔案和電子病歷三大數據庫資源整合，在 15 個省份、 45 所大型醫院開展示范，逐步建立居民健康醫療信息跨機構、跨區域共享機制。

2014 年國家衛計委提出中國衛生信息化建設的頂層設計規劃“ 4631―2 工程”。其中，“ 4”代表 4 級衛生信息平臺，分別是：國家級人口健康管理平臺，省級人口健康信息平臺、地市級人口健康區域信息平臺及區縣級人口健康區域信息平臺;“ 6”代表 6 項業務應用，分別是：公共衛生、醫療服務、醫療保障、藥品管理、計劃生育、綜合管理; “ 3”代表 3 個基礎數據庫，分別是： 電子健康檔案數據庫、 電子病歷數據庫和全員人口個案數據庫;“ 1”代表 1 個融合網絡，即人口健康統一網絡;最后一個“ 2”是人口健康信息標準體系和信息安全防護體系。依托中西醫協同公共衛生信息系統、基層醫療衛生管理信息系統、醫療健康公共服務系統打造全方位、立體化的國家衛生計生資源體系。

14 年衛計委主推構建區域醫療聯合體，以實現分級醫療、 雙向轉診的診療模式，這些需要在醫院實現信息化的基礎上，進一步搭建區域醫療信息平臺來實現數據的跨機構流通和交換。 區域醫療聯合體是將同一個區域內的醫療資源整合在一起，通常由一個區域內的三級醫院與二級醫院、 社區醫院、村醫院組成的一個醫療聯合體。 醫聯體內所有醫院統一資源調配，醫療、專研儀器設備實行專營共用;檢驗結果、資源調閱互用;預約掛號、病人醫囑信息、診斷信息、檢驗檢查數據和社區健康檔案信息共享等。

人社部通過金保一期、金保二期工程逐步落實全民社會保障信息化工程。 金保工程一期從2004 年投入建設至 2012 年竣工驗收，全國實際累計投資 80.1 億，部本級實際完成投資 1.53億元，地方累計完成投資 78.60 億元。經過金保工程一期建設，以信息網絡三級互聯、應用軟件基本統一、數據資源集中管理為主要特征的、統一的技術支撐平臺已在全國基本形成。金保二期在金保一期數據市級集中的基礎上，逐步向省級和部級集中過渡，全面推行社會保障一卡通，并搭建異地業務平臺。金保二期的預算估計在 300 億元以上。

三、 商業保險、移動醫療等商業力量的崛起，加速醫療大數據的形成

(一)社保面臨收支困境，商業保險具備發展的沃土

中國奉行的社會醫療保險覆蓋面不斷擴大的“大社保”制度， 商業健康險在社會醫療保險廣覆蓋的階段處于被壓制的狀態。 2014 年職工基本醫療保險、城鎮居民基本醫療保險和新型農村合作醫療三項基本醫保參保率穩定在 95%以上， 目前已經基本建立了覆蓋全民的醫療保障制度。 城鎮居民醫保和新農合人均政府補助標準提高 40 元，達到 320 元;個人繳費同步新增 20 元。城鎮居民醫保和新農合政策范圍內住院費用支付比例分別達到 70%以上和 75%左右。

政府負擔較重的城鎮居民醫保以及新農合基金面臨嚴峻的收支壓力。

在醫保基金面臨收支壓力的大背景下，商業健康險行業增速出現較大的提升。 2014 年商業健康險行業規模出現 41%的增速。

大病醫保作為商業健康險參與醫療衛生體制的突破口。大病醫保的保障對象是城鎮居民和新農合參保人，從 2012 年開始，國務院、保監會、人社部都在大力推進大病醫保的進展。

國務院發布的三項意見對商業健康險作了制度的頂層設計和具體的施工部署。 國務院關于《促進健康服務業發展的若干意見》和《加快現代保險服務業的若干意見》是對商業健康險制定了頂層設計， 而 14 年 11 月提出的《關于加快發展商業健康保險的若干意見》是第一次從國家層面全面部署商業健康險發展的專項文件，是一張具體的施工圖。

在《關于加快發展商業健康保險的若干意見》 中具體提到建設醫療信息共享平臺的意義：一是為了信息的地域互通，方便百姓看病;二是有利于管控不合理的醫療費用。

(二)基于醫療大數據的互聯網醫療企業方興未艾

傳統醫療領域看病貴看病難等痛點、互聯網在醫療領域的逐漸滲透、硬件等基礎設施的建設，共同促發互聯網醫療行業蓬勃發展。傳統醫療領域相對封閉，是較晚受互聯網沖擊的領域。隨著硬件設備的逐漸完善和改進，目前互聯網醫療領域方興未艾。

互聯網醫療領域中定位于滿足剛性需求的企業較易實現盈利。借鑒國外的案例，美國最大的電子病歷云平臺企業 Practice Fusion、慢病管理的 WellDoc。

1、 Practice Fusion：美國最大的云平臺電子病歷企業

目前， Practice Fusion 是美國最大的云電子病歷平臺。美國每年有 12 億的就診量，其中 83%(近 10 億)是在醫院外的醫生辦公室發生的，這其中 6000 萬( 6%)的就診量是在 PracticeFusion 上完成的。公司最初以 300 美元/月向醫生推廣其電子病歷系統，由于競爭激勵，盡管降價到 50 美元/月，依舊毫無起色。 2009 年，為推進醫療改革，美國政府頒布法案，規定2015 年前使用電子病歷系統的診所醫生，將會獲得 4.4 萬到 6.4 萬美元的醫療保險獎金，反之，將要接受罰款。當時，電子病歷系統在美國價格不菲，幾年使用費往往需要數萬美元。同年， Practice Fusion 順勢推出免費系統――醫生僅需同意將系統生成病歷的所有權讓渡給該公司。

盈利模式： 60%收入來自醫藥公司廣告費， 40%收入大多來自于醫療轉診。據統計，一名加州醫生，每年影響到的消費額可高達 250 萬美元，而大部分醫生使用該系統的時間每天約 6―8 小時。 Practice Fusion 在不影響工作前提下，在每頁病歷下方推送一條很小的廣告，配以精確的關鍵詞匹配，廣告投放非常精準。醫藥公司也非常愿意為這樣的廣告掏錢。 2012年，公司廣告收入已達數千萬美元。 醫療轉診收入即將病人轉診到一些影像中心、檢驗中心、專科醫生的收費。

由于掌握了可觀的醫生、患者、病歷、轉診等數據，大數據研究被認為是 Practice Fusion 未來的重要利潤增長點。 通過研究“去身份化”(不包含病人具體身份信息)的醫療數據，該公司的專業團隊能發現突發疾病、實時的健康趨勢等醫藥和保險公司極為關注的內容。 2013年 1 月，公司上線了一個名為 Practice Fusion Insight 的收費產品，開始為醫療供應商、保險公司、醫藥公司和研機構提供基于大數據的重要臨床趨勢和分析。用戶可以選擇與自己方向相關的疾病領域、行業或病患群體。有了這些分析報告，醫藥公司能夠實時觀測到醫生如何在醫囑中提及自己的產品，也可以了解各種診斷的趨勢、處方行為、病患人口統計等，實時調整自己的研究計劃，為患者供更好的產品和服務。

2、 WellDoc： 控制糖尿病醫療費用， 向保險公司與企業雇主收費

WellDoc 是一家專注于糖尿病管理的移動醫療公司。 WellDoc 向用戶提供手機 APP，并在云端建立糖尿病管理平臺，與保險公司合作為用戶提供糖尿病管理。醫生也可以通過電子病歷查看患者的狀態。 WellDoc 通過自身開發的平臺和系統幫助用戶監測血糖，利用收集到的用戶數據和醫生建立專門的合作，協助改變用戶的生活習慣以達到控制糖尿病的目的。

盈利模式：在收費對象方面， WellDoc 長期以來是向保險公司甚至企業雇主收費。由于幫助患者控制糖尿病可以減少保險公司的長期開支，保險公司愿意購買 WellDoc 的產品提供給其客戶使用。在 blue star 上市之前， WellDoc 在市場上的主要產品是一款名叫 Diabetes Manager的糖尿病管家系統，一個具有移動功能的糖尿病管理平臺，該系統的使用費用超過 100 美元/月。目前 WellDoc 已停止運營 Diabetes Manager，專注于新產品 blue star。 Blue star 上市后，福特、來愛德等公司宣布愿意將 Blue Star 納入他們的員工處方藥福利計劃，以減少公司的醫療福利開支。

商業保險、移動醫療這類商業企業的崛起， 從而加速醫療大數據的形成。商業保險、移動醫療企業落地到 C 端為個人提供服務，都需要基于醫療大數據(電子病歷、居民電子健康檔案、個人健康管理動態數據等)再來開發各種應用。商業企業的崛起有利于加速醫療大數據的形成。

四、 PBM、醫療信息建設商與運營商分享千億市場

(一)預估醫療信息化市場年產值可達千億規模以上

我們對醫療信息化市場規模的假設沒有考慮到政府的支出、對接 C 端后對個人的收費等盈利模式，只考慮對商業保險和制藥企業的收費。

假設商業健康險行業未來五年復合增速達到 30%( 14 年行業增速為 41%)， 2020 年商業健康險整個市場規模達到 8000 億。商業健康險作為弱勢支付方，面臨難以對接醫院數據庫的窘境，為解決數據的缺乏導致的產品設計不力、理賠信息不對稱等問題，我們預計保費收入的3%―5%用在醫療核心數據掌握方是合理的，則數據方有望獲取 240 億―400 億元的市場。

假設藥品市場未來五年行業復合增速為 10%，藥品市場 2020 年達 2 萬億規模。由于數據方可為制藥企業實現精準營銷和研發支持等服務，假設在目前營銷費用占 50%的價值鏈中分取5%―10%給數據方，則數據方有望從制藥領域實現 1000 億―2000 億的產值。

(二)受益領域：醫保控費、醫療信息平臺建設商和運營商

1、醫保控費公司

在美國， PBM 充當著控制醫保費用的中介角色，在保險機構、制藥公司、醫院和藥房之間進行管理協調。 美國的醫療費用已高達兩萬多億美元，相當于其 GDP 總值的 17%， PBM 是在控制醫療費用的背景下以市場需求為導向產生的。

PBM 作為保險公司的利益代表，其盈利一方面來源于保險公司報銷的藥品費用和與制藥企業談判的藥價之間的差價， 另一方面保險公司對 PBM 提供的專業用藥指導和控費服務支付費用。

未來商業保險成為強勢支付方后， PBM 企業有望在產業鏈上產生巨大的規模效應。 ESI 與Walgreen 雙方協商的價格無法統一，雙方宣布合作關系在 2012 年 1 月 1 日結束。 2012 年Walgreen 的收入出現―1%的下降。年底雙方恢復合作。

PBM 企業的核心優勢在于專業的藥品管理能力。 ESI 通過審核處方和治療方案，獲取患者的用藥信息， 憑借自身專業的藥品管理能力，實現患者的用藥合理，從而協助保險公司實現費用的合理支出。

ESI 搭建的處方審核和用藥管理平臺，基于用藥指南和臨床路徑標準的報銷審核系統， 對門診和住院費用進行全面審核。 ESI 作為保險公司的利益代表，通過審核處方或治療方案的合理性，來確定最后保險公司該承擔的報銷費用。患者拿到醫生開出的處方去藥房取藥，藥房需要將處方上傳至報銷審核平臺，如 ESI，通過 ESI 對處方具體費用的對比、分析患者的常用藥品從而尋求改善費用的機會。而醫生也會輸入患者的基本信息和癥狀， ESI 通過醫生處方決策工具提供快速、準確、臨床適用的治療方案，協助醫生作出最佳處方選擇。

ESI 的用藥管理平臺可以有效分析醫療費用的金額、種類、變化趨勢，并提供有針對性的改進建議。 ESI 通過對處方具體費用的分析和對比，分析患者的常用藥品從而尋求改善費用的機會。

通過 ESI 提供的醫生處方決策工具提供快速、準確、臨床適用的治療方案，協助醫生作出最佳選擇。醫生輸入患者的基本信息和癥狀， ESI 會根據疾病類別、患者適用的藥品、適用的治療方案來診斷優化后的治療方案和處方，針對病患個體的實時劑量進行安全分析，根據患者既往病史、用藥歷史、最近診斷來分析病患個體的醫療缺失。

基于循證醫學的藥品處方集，在臨床和財務有效性上，能夠有效指導藥品的選擇。

2、 醫療信息建設商和運營商

結論：

1、 醫院是醫療大數據的關鍵卡位，電子病歷是醫療信息化的核心數據。

醫療評級變動： 維持院匯集了 80%藥品的流通數據、醫療活動的診斷數據、以及醫保報銷的數據。醫院信息化是以電子病歷為核心的數據平臺，區域醫療信息化是打通醫院間信息的數據平臺，醫療信息化的核心數據庫是電子病歷。

2、 借新醫改之勢，打通醫療大數據具備政策支持的基礎。

由于醫院沒有動力開放電子病歷等數據，因此之前醫院間甚至醫院內部的數據以信息孤島的形式存在。但從 2013 年開始，在國務院醫改辦對建設醫療信息化的規劃下，在衛計委大力推進分級診療和遠程診療的進程中，打通醫療大數據已具備政策支持的基礎。

3、 商業保險、移動醫療企業的崛起，正在通過市場的力量加速醫療大數據形成閉環。

在社保面臨收支壓力的困境下，商業健康險規模出現了 40%以上的行業增速。 在傳統醫療環境痛點多、互聯網對醫療領域逐漸滲透、以及傳感器等硬件技術進步的大環境下，移動醫療行業蓬勃發展。 而商業保險和移動醫療企業需基于核心的醫療大數據，才能最終實現為個人提供服務，商業企業的崛起正在加速醫療大數據形成閉環。

4、 PBM、醫療信息建設商和運營商將分享這塊千億規模的蛋糕， 推薦延華智能、衛寧軟件、萬達信息、海虹控股。

延華智能通過與地方政府成立合資公司，借助地方政府的力量參與智慧醫療和智慧養老的項目，從而搭建匯集醫院信息、區域醫療信息以及個人健康數據的醫療數據平臺。衛寧軟件具備卡位醫院的先發優勢，正在從醫院信息化建設商向醫療服務云平臺轉型。海虹控股通過為醫保服務，打通社保與醫院端獲取強大的醫療數據優勢。