如果說美國同意英偉達H200出口中國是為了保持英偉達以及美國技術在中國AI市場的占有率，那么中國放行英偉達H200進入中國市場也是為了保持中國AI產業在全球的競爭力。這場圍繞英偉達芯片是否入華的兩國之間的交鋒，實際背后是中美之間開啟21世紀新“太空競賽”的前奏曲。

從邏輯上英偉達H200似乎是個很尷尬的產品，雖然不是最先進的英偉達AI處理器，但其性能是之前允許入華產品完全無法比擬的，似乎與美國壓制中國AI產業發展的策略不符，因為這些芯片配上中國自身的優勢，可以填平中美AI訓練之間的大部分差距。另一方面，雖然英偉達的產品依然被列入不可靠產品名單，但據傳中國已經組織對H200有迫切采購需求的部分企業進行訂單數量摸底，希望能夠統計H200的實際需求量。表面上，這似乎與中國堅持要拋棄英偉達的AI戰略格格不入，實際上采購企業主要是阿里巴巴、字節跳動以及騰訊等非國有云服務提供商以及AI廠商，目的也是希望通過繼續選擇英偉達H200芯片，確保這些公司的AI數據中心以及相關產品繼續穩定迭代，持續提升應用體驗。畢竟目前國內絕大部分AI體系還是基于英偉達軟硬件構建，強行脫鉤可能導致這些公司的產品缺乏國際競爭力，影響中國AI的整體發展。因此，既然美國愿意出口H200到中國，中方也沒必要為了脫鉤而脫鉤，何況“師夷長技以制夷”，基于英偉達GPU體系訓練中國的AI模型，最終真正面對應用端時獲益的還是中國AI產業。

只能說，圍繞H200中美雙方的目的已經很明確，希望各讓一步確保自己的AI產業優勢，當然受傷的反而最可能是第三第四以及其他，因為中美AI產業之間的較量，似乎眼里已經不再存在其他人，從格局上，這就像AI時代的新“冷戰“翻版。

當然，放棄英偉達依賴是中國AI產業發展的核心命題，而這種依賴中最關鍵的就是確保高性能AI芯片的國產化。當美國嚴格管控臺積電和三星的先進工藝為中國高性能AI芯片代工之時，中國半導體制造產業不得不肩負起整個AI產業自給自足的重擔。

如果說美國的“芯片法案”在特朗普的威逼利誘下規模擴大了數倍，AI投資更是高達18萬億美元（特朗普最新采訪自吹），在太平洋的另一端，中國全新的芯片支持法案隨著美國對H200禁令解除呼之欲出。據彭博社報道，中國正在權衡一項規模介于 2000 億元人民幣（約 280 億美元）至 5000 億元人民幣之間的資金計劃。這項擬議的財政支持計劃，凸顯了中國擴大芯片制造產業規模的堅定決心。該計劃的資金規模有望與美國通過《芯片與科學法案》（CHIPS Act）設立的扶持額度相當，彰顯了中國推動芯片制造業發展的決心。這筆最新資金注入是中國未來十年半導體支持戰略的一部分——自2014年以來，該戰略已向半導體領域投入約1500億美元。這一前所未有的投入凸顯了中國降低對外國技術依賴的決心（尤其是在美國出口管制不斷升級的背景下），并為其與英偉達等美國半導體巨頭之間未來半導體和AI產業主導權的競爭奠定了基礎。

從成熟工藝入手

中國巨額投資背后的戰略緊迫性顯而易見：確保技術自主權，鞏固其在全球數字經濟中的地位。由于半導體是從先進人工智能、關鍵基礎設施到國防系統等一切領域的核心基石，掌控這一關鍵技術如今已被視為國家安全的重中之重。過去10年投資激增（尤其是在成熟制程芯片領域）的直接成效已初步顯現 —— 國內產能快速提升，全球供應鏈正被重塑。

從戰略層面看，中國憑借巨額投資、支撐規模經濟的龐大本土市場，以及在人才培養與研發領域的重磅投入，正逐步構建競爭優勢。據預測，中國有望在 2030 年前主導成熟制程芯片市場，這將賦予其對全球供應鏈的顯著影響力。在半導體成熟工藝（通常指 28 納米及以上制程）領域，中國廠商憑借產能規模、成本控制、產業鏈協同、特色工藝突破等多重優勢，已在全球市場中占據重要地位，甚至推動了行業格局的重構。中國廠商正以驚人速度擴充成熟制程產能，市場占比不斷攀升。據 TrendForce 數據，2023 年中國大陸晶圓廠成熟制程產能占比已達 29%，預計 2027 年將飆升至 39%。其中中芯國際、華虹半導體等龍頭企業擴產力度顯著，中芯國際 28 納米工藝節點產能三年內翻了三倍，華虹半導體無錫 12 英寸晶圓廠也將車規級芯片月產能提升至 8.3 萬片。這種大規模產能投放讓中國廠商能輕松承接消費電子、汽車等行業的大批量訂單，比如在電源管理芯片、MCU 等領域，可憑借充足產能滿足下游持續增長的需求，形成難以撼動的規模優勢。

中國廠商依托多方面條件，構建了國際同行難以比擬的成本優勢。一方面，有國家資本注入和地方政府配套支持，建廠及運營成本處于全球低位，疊加稅收優惠，代工報價可低至國際廠商的一半。另一方面，隨著本土供應鏈逐步完善，國產半導體設備廠商在成熟工藝設備方面不斷取得突破，大幅降低了對外采購的高昂成本，平均建設及運營成為可以降低25%-30%，直接沖擊了國際巨頭的價格體系。

中國即將開啟的700 億美元半導體投資將有助于更好地應對與美國之間日益激烈的芯片競爭，正開啟一個地緣政治與技術格局碎片化的新時代。這一戰略舉措深度植根于中國 “中國制造 2025” 規劃，旨在實現半導體自給自足，并從根本上重塑全球力量平衡。

AI芯片是決勝局

中國本土芯片制造布局呈現多元化特征，既聚焦成熟制程節點，亦致力于突破先進 AI 芯片能力。與此同時，美國在尖端 AI 芯片設計與先進制造設備領域仍保持技術領先，并通過出口管制政策鞏固這一優勢。從EDA設計到晶圓代工，美國全方位限制中國高性能芯片設計與工藝的發展，目的就是為了打贏AI這場面向未來的“太空競賽”。即使幾乎已經勢如水火的美國兩黨，也在AI產業引領未來全球經濟發展的問題上達成空前統一。當前，中美兩國正陷入AI戰略競爭，這場競爭正將全球半導體市場分割為相互獨立的生態體系，使人工智能成為地緣經濟博弈的核心戰場。

這場芯片競賽是全球人工智能格局的核心 —— 先進半導體堪稱 “人工智能發展的基石”。競爭正加速創新進程，中美兩國均在人工智能及相關領域投入巨額資源。盡管美國對先進芯片實施出口限制，但中國人工智能模型通過構建更大規模計算集群、優化運行效率及依托成熟的開源人工智能生態，正快速縮小與西方同類產品的性能差距。隨著人工智能、物聯網（IoT）和 5G 技術在全球范圍內部署，先進半導體的需求注定將飆升，進一步加劇這場技術領導權之爭。

地緣政治與經濟層面的影響極為深遠，正推動全球供應鏈經歷前所未有的重組。這催生了 “雙軌市場” 格局，地緣政治陣營歸屬成為企業生存的關鍵因素。“友岸外包” 戰略加速推進，制造業產能向美國盟友國家轉移。中國對自給自足的追求可能引發全球經濟波動，尤其對中國臺灣等出口依賴型經濟體造成沖擊。美國《芯片與科學法案》通過巨額投資本土芯片生產，包含了直接針對中國半導體的規定，明確禁止獲得聯邦資金的企業在 10 年內擴大在華先進處理器產能。

核心關切集中于供應鏈碎片化與技術脫鉤的持續升級。美國推行的 “小院高墻” 戰略，旨在限制具有軍事應用價值的關鍵技術出口，同時保留更廣泛的經濟交流空間。這一策略已將全球半導體產業推向兩大獨立生態體系：美國主導陣營與中國主導陣營。這種雙軌分化迫使企業要么選邊站隊，要么尋求多元化布局，最終導致成本上升與運營復雜度增加。技術脫鉤的極端形態意味著全面的技術割裂 —— 這一前景充滿風險，因為先進芯片兼具民用與軍事 “雙重用途”，中美兩國均將其掌控視為國家安全核心要務。

這場中美人工智能芯片競賽常被比作冷戰時期的太空競賽，凸顯其戰略重要性。除了GDP之外，如果非要找一個理由讓特朗普定義G2，那這一定是AI競賽，因為在AI的賽道上，中國和美國之間的差距也許小到可以忽略，但兩者之外幾乎連兩家的尾燈都看不到。在整個AI發展的產業中，如果說美國擁有絕對的技術優勢，那么唯一能夠給予美國威脅的只有中國。中美兩國從2016年就開始各自對AI產業的全面布局。2022 年末OpenAI的ChatGPT問世曾讓中國一度措手不及，但中國在芯片受限的背景下仍實現人工智能模型的快速突破，展現出強大的發展韌性，以DeepSeek為首的模型同樣讓美國AI產業震驚。訓練先進人工智能模型所需的算力呈指數級增長，這一趨勢表明，獲取并自主生產尖端芯片的重要性前所未有 —— 這場技術角逐正成為人工智能發展史上的決定性時刻。 

短期來看，中國預計將持續大力擴充成熟制程半導體產能。這一聚焦于 28 納米及更大制程芯片的戰略（此類芯片對汽車、消費電子等多個行業至關重要）將催生新的晶圓制造廠落地，進一步降低國內對這類基礎元器件的進口依賴。盡管中國目標在 2025 年實現 70% 的半導體自給率，但實際可能難以達成，預計將維持在 40% 左右。不過，芯片封裝測試技術的快速進步有望提升老舊制程節點的性能，盡管可能面臨散熱效率與生產良率方面的挑戰。長期而言，中國的戰略核心是實現全面技術自主，部分目標甚至計劃到 2030 年完成 100% 進口替代。近期規模超 470 億美元的 “國家集成電路產業投資基金三期（大基金三期）” 正式啟動，凸顯了這一戰略決心。除成熟制程外，中國將優先布局人工智能領域的先進芯片技術，以及芯粒（chiplets）等顛覆性新興方向。

如果彭博社的報道為真，中國將在既有巨額政府背景基金基礎上，再投將近700億美元支持本土芯片制造。這一舉措絕非單純的經濟行動，而是一項意義深遠的戰略宣言。它凸顯了中國堅定不移的決心 —— 力爭到 2025 年乃至 2030 年實現半導體自給自足，這既是對美國不斷升級的出口管制的直接回應，也是為掌控自身技術命運所做的努力。這一重大舉措已推動國內芯片產量快速增長（尤其是關鍵的成熟制程半導體），并正積極重塑全球供應鏈。

這場圍繞芯片制造主導權的競爭不斷升級，標志著人工智能發展史上的一個關鍵轉折點。掌控先進芯片技術的國家，將在很大程度上決定人工智能的發展軌跡及其應用方向。先進芯片是訓練日益復雜的人工智能模型（包括處于創新前沿的大型語言模型）的核心基石。美國政策與中國不懈追求自主之間的戰略博弈，正在人工智能半導體領域催生一種全新的、更趨碎片化的平衡格局。美國的制裁雖起初擾亂了中國高端芯片生產，卻意外加速了中國國內的創新與投資，對美國政策制定者而言構成了一把雙刃劍。

從長遠來看，中國持續的投資與創新極有可能培育出一個日益自給自足的本土芯片生態系統，尤其是在成熟半導體制程領域。這一發展軌跡預示著全球科技格局將更趨碎片化，技術創新領域將迎來一個 “多極世界”。然而，無法獲取先進的極紫外（EUV）光刻機所形成的 “創新高墻”，仍是中國實現真正尖端芯片生產的最大障礙。美國近期允許英偉達向中國出售 H200 人工智能芯片的決定，雖能為美國企業帶來短期經濟收益，卻可能因加速中國人工智能的發展，埋下長期戰略隱患。無論能否進入出口市場，中國龐大的本土市場足以支撐起具有全球影響力的規模經濟，這進一步增強了其實現長期自主的前景。