從2025年國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況看2026年市場變化趨勢
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國務(wù)院新聞辦公室于2026年1月19日上午10時(shí)舉行了新聞發(fā)布會(huì)，國家統(tǒng)計(jì)局局長康義，國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟(jì)師、國民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長付凌暉介紹了2025年國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。本文基于此次會(huì)議發(fā)布的數(shù)據(jù)給出分析。
核心觀點(diǎn)
2025 年中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行并非一次周期性下行，而是一次關(guān)鍵性的結(jié)構(gòu)性切換。盡管 2024 年與 2025 年的 GDP 增速均保持在 5.0% 左右，但驅(qū)動(dòng)增長的內(nèi)在動(dòng)能已發(fā)生顯著變化：固定資產(chǎn)投資由正轉(zhuǎn)負(fù)，制造業(yè)投資大幅放緩，通縮壓力仍然存在；與此同時(shí)，信息服務(wù)業(yè)投資快速增長，高技術(shù)出口表現(xiàn)突出，消費(fèi)延續(xù)結(jié)構(gòu)性修復(fù)，人口與勞動(dòng)力約束明顯加劇。
IDC 認(rèn)為，2025 年實(shí)際上完成了中國經(jīng)濟(jì)從“投資拉動(dòng)型增長”向“結(jié)構(gòu)再平衡、效率驅(qū)動(dòng)型增長”的關(guān)鍵過渡。這一變化將深刻影響 2026 年的市場環(huán)境，使其呈現(xiàn)出總體溫和增長、結(jié)構(gòu)性高度分化的特征。
對 ICT 市場而言，這意味著一個(gè)明確轉(zhuǎn)向：從以資本開支和規(guī)模擴(kuò)張為核心，轉(zhuǎn)向以可量化 ROI 為導(dǎo)向、以軟件和 AI 為核心的價(jià)值創(chuàng)造模式。能夠順應(yīng)這一結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變的廠商與企業(yè)將持續(xù)跑贏市場，而仍停留在傳統(tǒng)擴(kuò)張邏輯中的參與者將面臨更大壓力。
一、宏觀背景：增速保持穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)分化加劇
2024 年與 2025 年，中國經(jīng)濟(jì)均實(shí)現(xiàn)了約 5.0% 的 GDP 增長目標(biāo)，但增長質(zhì)量與結(jié)構(gòu)已明顯不同。
2024 年的經(jīng)濟(jì)增長在四季度明顯回升，反映出政策支持、基礎(chǔ)設(shè)施投資以及制造業(yè)階段性復(fù)蘇的拉動(dòng)效應(yīng)；而 2025 年則呈現(xiàn)出“前高后低”的增長節(jié)奏，季度 GDP 增速逐步回落，反映出企業(yè)投資信心與項(xiàng)目預(yù)期趨于謹(jǐn)慎，尤其是在大型資本性項(xiàng)目方面。
從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，2025 年第三產(chǎn)業(yè)占比繼續(xù)提升，第二產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)趨于穩(wěn)定，表明中國經(jīng)濟(jì)正進(jìn)一步邁向以服務(wù)業(yè)和知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的發(fā)展階段。這一趨勢對技術(shù)需求結(jié)構(gòu)具有深遠(yuǎn)影響。
二、2024–2025 年的六大關(guān)鍵結(jié)構(gòu)性變化
IDC 從宏觀與產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)中識(shí)別出六項(xiàng)對未來市場具有決定性影響的變化。
1、固定資產(chǎn)投資由“正增長”轉(zhuǎn)為“整體收縮”。2024 年固定資產(chǎn)投資同比增長 3.2%，而 2025 年則下降 3.8%，出現(xiàn)明確拐點(diǎn)。基礎(chǔ)設(shè)施投資回落，制造業(yè)投資幾乎停滯，房地產(chǎn)投資進(jìn)一步下探。這既是周期性謹(jǐn)慎的結(jié)果，也是結(jié)構(gòu)性調(diào)整的體現(xiàn)：地方財(cái)政約束趨緊，企業(yè)資本紀(jì)律增強(qiáng)，傳統(tǒng)投資項(xiàng)目的回報(bào)率持續(xù)下降。
市場含義：以大規(guī)模資本開支為主要驅(qū)動(dòng)的市場空間正在系統(tǒng)性收縮。依賴“重資產(chǎn)、重工程、重建設(shè)”的行業(yè)與技術(shù)領(lǐng)域，在 2026 年仍將面臨持續(xù)壓力。
2、制造業(yè)投資急劇放緩，但并未系統(tǒng)性下滑。制造業(yè)投資增速從 2024 年的 9.2% 大幅回落至 2025 年的 0.6%，反映出企業(yè)在需求不確定和利潤承壓背景下，對擴(kuò)張計(jì)劃進(jìn)行重新評估。但與此同時(shí)，高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)的工業(yè)增加值仍保持相對較快增長，顯示制造業(yè)投資并非全面退潮，而是向高技術(shù)、高附加值領(lǐng)域高度集中。
市場含義：2026 年制造業(yè)相關(guān) ICT 需求將呈現(xiàn)“客戶數(shù)量減少、單客戶深度提升”的特征，重點(diǎn)集中于具有明確效率與質(zhì)量目標(biāo)的先進(jìn)制造企業(yè)。
3、信息服務(wù)業(yè)投資成為逆周期結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。與整體投資趨勢形成鮮明對比的是，2025 年信息服務(wù)業(yè)投資同比增長超過 28%。這表明在資本整體趨緊的背景下，政府與企業(yè)仍在持續(xù)加大對數(shù)字基礎(chǔ)能力的投入。這類投資并非追求規(guī)模擴(kuò)張，而是圍繞效率提升、韌性增強(qiáng)與長期競爭力構(gòu)建展開。
市場含義：云服務(wù)、數(shù)據(jù)平臺(tái)、AI 能力、軟件基礎(chǔ)設(shè)施將成為 2026 年最具確定性的增長板塊之一。
4、消費(fèi)溫和修復(fù)，但升級特征顯著。社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速從 2024 年的 3.5% 小幅提升至 2025 年的 3.7%。盡管整體恢復(fù)節(jié)奏仍然溫和，但消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化。通訊器材、文化辦公用品、體育娛樂用品及智能家電等品類實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，表明消費(fèi)者并非簡單擴(kuò)大支出，而是向數(shù)字化、智能化和體驗(yàn)型消費(fèi)升級。
市場含義：2026 年與消費(fèi)相關(guān)的 ICT 機(jī)會(huì)將更多集中在零售數(shù)字化、全渠道運(yùn)營、智能供應(yīng)鏈以及 AI 驅(qū)動(dòng)的客戶運(yùn)營領(lǐng)域。
5、出口保持韌性，增長質(zhì)量持續(xù)改善。2025 年出口增速雖略低于 2024 年，但仍保持較高水平，高技術(shù)產(chǎn)品出口同比增長超過 13%。對“一帶一路”國家出口以及民營企業(yè)出口占比持續(xù)提升。這表明中國外向型競爭力正在由規(guī)模優(yōu)勢向技術(shù)與價(jià)值優(yōu)勢轉(zhuǎn)變。
市場含義：2026 年，企業(yè)“走出去”將繼續(xù)成為 ICT 市場的重要增長來源，帶動(dòng)跨境云架構(gòu)、數(shù)據(jù)合規(guī)、全球供應(yīng)鏈系統(tǒng)與安全能力的需求。
6、人口下降明顯加速，勞動(dòng)力約束顯性化。2025 年人口減少規(guī)模明顯擴(kuò)大，而城鎮(zhèn)化率持續(xù)提升。勞動(dòng)力供給約束已從長期趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。這一變化強(qiáng)化了企業(yè)對自動(dòng)化、數(shù)字化與智能決策的迫切需求。
市場含義：到 2026 年，“用技術(shù)替代人力、用智能提升效率”將從選擇項(xiàng)轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)經(jīng)營的核心議題。
三、對2026年ICT市場整體影響的基本判斷
IDC 預(yù)計(jì)，2026 年中國 ICT 市場將進(jìn)入一個(gè)總量溫和增長、結(jié)構(gòu)高度分化的新階段。
從“擴(kuò)張型建設(shè)”走向“價(jià)值型優(yōu)化”。市場需求的核心將從“新系統(tǒng)建設(shè)”轉(zhuǎn)向?qū)扔袛?shù)字資產(chǎn)的深度利用與價(jià)值釋放。項(xiàng)目審批將更加關(guān)注成本節(jié)約、效率提升和回報(bào)周期。
從硬件導(dǎo)向轉(zhuǎn)向軟件與 AI 主導(dǎo)。硬件密集型項(xiàng)目面臨更嚴(yán)格的預(yù)算約束，而軟件、云服務(wù)、數(shù)據(jù)與 AI 應(yīng)用將在企業(yè) ICT 支出中占據(jù)更高比重。
從一次性交付轉(zhuǎn)向持續(xù)價(jià)值交付。訂閱制、按量付費(fèi)和結(jié)果導(dǎo)向型（Outcome-based）模式將更受歡迎。企業(yè)將優(yōu)先選擇能夠持續(xù)創(chuàng)造業(yè)務(wù)價(jià)值的技術(shù)伙伴。
四、戰(zhàn)略建議
IDC 認(rèn)為，2026 年不是高速反彈之年，而是結(jié)構(gòu)清晰之年。中國 ICT 市場的贏家，將是那些真正理解并順應(yīng)新經(jīng)濟(jì)邏輯的參與者：效率優(yōu)先于規(guī)模，智能優(yōu)先于擴(kuò)張，韌性優(yōu)先于速度。這一轉(zhuǎn)型也將為 2026 年之后更具可持續(xù)性的創(chuàng)新增長周期奠定基礎(chǔ)。
對 ICT 廠商，從“技術(shù)能力敘事”轉(zhuǎn)向“業(yè)務(wù)結(jié)果敘事”，突出可量化 ROI；加大對行業(yè) AI、數(shù)據(jù)與場景化解決方案的投入；強(qiáng)化對企業(yè)出海和全球化運(yùn)營的支持能力。
對行業(yè)用戶，將 ICT 投資評估標(biāo)準(zhǔn)從功能完整性轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)影響與效率改善；優(yōu)先布局 AI 與數(shù)據(jù)平臺(tái)，提升自動(dòng)化與決策能力；將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與組織、人才和流程重構(gòu)協(xié)同推進(jìn)。
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