在意識到無法順利推進之前的芯片關稅法案（本國廠商做不到）之后，特朗普政府再推進口芯片關稅新方案，據三位知情人士透露，特朗普政府正在考慮根據每個電子設備的芯片數量對外國電子設備征收關稅，以試圖推動公司將制造轉移到美國。根據該計劃，美國商務部將征收相當于產品芯片含量估計價值一定百分比的關稅。擬議的政策要求美國本地國產半導體與進口半導體的比例為1：1，旨在大幅減少美國對外國芯片的依賴。根據《華爾街日報》2025 年9 月26 日的報道，未能將進口產品與美國制造的產品相匹配的公司將面臨高額關稅（可能高達100%），而那些致力于國內制造的公司則在產能提升期間獲得豁免和抵免。

在該消息出現之前，路透社曾表示，“美國商務部計劃對進口電子產品中半導體芯片估計價值的一定比例征收關稅，并補充說：“此舉旨在鼓勵企業將生產設施遷至美國。”。路透社預計美國商務部將對進口的含有半導體的電子設備征收25% 的關稅，并對來自日本和歐盟（歐盟）的電子產品征15% 的關稅。白宮副新聞秘書庫什·德賽表示：“美國不能僅依賴外國進口產品來獲取對國家和經濟安全至關重要的半導體產品，”并補充說：“特朗普政府正在實施復雜且多方面的措施，包括關稅、減稅、放松管制以及充足的能源供應政策，以將關鍵制造業重新帶回美國。”

對于科技公司、芯片制造商和全球供應鏈專業人士來說，該計劃標志著一場巨大的轉變：獎勵芯片制造回流，同時懲罰離岸外包，但目前即使是美國的芯片企業，超過90% 的先進芯片生產自亞洲的晶圓廠和封裝廠，按新的政策可能會面臨短期中斷的風險。路透社分析了政策機制、驅動因素和連鎖反應。

1 1: 1 比例解釋：授權、豁免和執行

該政策的核心是要求美國芯片公司（及其客戶）在國內生產的半導體數量與每年進口的半導體數量一樣多。對美國承諾投資的合作意向可以為該公司提供喘息的空間，例如，臺積電亞利桑那州工廠可以在上線之前抵消進口，但持續的違規行為會引發關稅。商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）已向行業高管提出這是一項“經濟安全”的當務之急，盡管計算復雜的人工智能芯片與簡單芯片等細節仍然模糊不清。

簡而言之，我們梳理一下新政策的詳細情況和面臨的問題。

白宮發言人庫什·德賽強調：“美國不能依賴外國進口對我們的國家和經濟安全至關重要的半導體產品。這與《芯片法案》的527 億美元的補貼相呼應，該補貼已經刺激了臺積電、三星和其他公司的超2000 億美元的私人投資。

2   為什么是現在？國家安全、人工智能繁榮和關稅杠桿

特朗普的計劃放大了他在8 月份的關稅威脅，針對的是COVID短缺和中國的主導地位（占全球代工產能的60%）所暴露的漏洞。隨著人工智能推動每年20%+ 的芯片需求增長，美國（僅生產全球半導體產品的12%）擔心國防、電動汽車和數據中心的供應阻塞。

戰略驅動因素：

●   安全勢在必行：芯片為從F-35 噴氣式飛機到iPhone的所有設備提供動力；依賴外國存在間諜活動或禁運的風險。

●   經濟民族主義：建立在CHIPS 法案的基礎上；目標是到2030年創造100, 000+個高科技就業崗位。

●   關稅棒：100%關稅迫使合規，但豁免會激勵建設—— 例如，蘋果與臺積電的關系通過美國承諾而得以保留。

●   行業影響： 贏家、輸家和供應鏈重組， 東南亞的芯片產業鏈擔心受到“ 毀滅性” 打擊， 而GlobalFoundries和英特爾等美國公司受此消息影響股價上漲5%。

●   美國助推器： 英特爾和GlobalFoundries成為國內領導者；臺積電的千億美元投資得到美國政府的承諾，可以加快豁免。

●   全球打擊： 臺積電、三星和中國大陸廠商將面臨出口緊縮，短期內價格可能上漲20~30%。

●   消費者/科技：iPhone、GPU 最初可能會花費更多；英偉達等人工智能公司不得不高價去爭奪美國產能。

●   物流障礙：跨類型等同于“一顆芯片”很棘手—— 例如，一百萬個智能手機處理器不等于一百萬個人工智能加速器。

根據TechCrunch 的說法，擴產晶圓廠需要數年時間，在這個過程中，分析師預測到2028 年美國芯片產量將增長15~20%，但同時警告電子產品存在通脹風險。此外，如何界定半導體的生產地同樣是個嚴峻的挑戰，比如是以晶圓在哪里制造為準，還是以封裝在哪里為準？畢竟雖然現在臺積電和三星都在美國投資設廠，但晶圓產量要遠遠大于封裝產能，如果僅僅將晶圓在美國生產作為標準，那么封裝產業依然會嚴重依賴亞洲市場，而封裝的重要性在先進芯片中正在不斷攀升。

3   結語：特朗普的籌碼比率賭博? 回流革命還是貿易動蕩？

特朗普對半導體進口的1: 1 比例是一場高風險的關稅游戲，旨在打造美國芯片自給自足，將激勵措施與處罰相結合，以吸引晶圓廠回家。雖然它可以促進國內創新和就業，但實施障礙和全球強烈反對也是亟待面對的現實。隨著《華爾街日報》的獨家新聞升溫，預計商務部很快就針對這個消息做出澄清—— 不管如何，這個消息可能會重塑萬億的半導體市場。

（本文來源于《EEPW》202510）