本周五，美國總統特朗普稱將宣布半導體關稅，稅率或達300%。特朗普在談到貿易時表示：“我將對鋼鐵、芯片加征關稅，一開始稅率會較低，然后會非常高。對進口半導體的稅率可能會更高，我設定的稅率可能是200%，又或許是300%？”

據彭博新聞社網站8月15日報道，美國總統唐納德·特朗普說半導體關稅要來了，可能達到300%。特朗普15日搭乘空軍一號專機前往阿拉斯加，與俄羅斯總統普京舉行峰會。他在空軍一號上對記者說：“我將在下周和下下周對鋼鐵以及芯片 —— 芯片和半導體 —— 設置關稅，具體時間就定在這兩周。”

這是他準備大幅擴大關稅制度的最新跡象。據知情人士透露，該提案已進入白宮高級別討論階段，最快可能于2025年第四季度生效。

懸在頭頂的利劍

特朗普已經多次承諾，對芯片和藥品的關稅將在幾周內到來，不過目前具體稅率與范圍未明，令相關行業和投資者面臨不確定性。自4月以來，這兩個行業一直在接受美國商務部的調查，這是特朗普以國家安全為由征收關稅的前提條件。但這一過程可能很復雜，調查可能需要數月甚至更長時間才能完成。

今年4月14日，美國商務部下屬部門工業與安全局（BIS）通過聯邦公報官網宣布，根據《1962年貿易擴展法》第232條款賦予的權力，該條款允許美國商務部調查特定進口產品對國家安全的影響，隨后允許由總統自行決定調整關稅。在今年5月下旬，臺積電、英特爾、美光和高通等半導體巨頭以及美國半導體行業協會（SIA）都向美國商務部工業和安全局（BIS）提交了意見評論，紛紛敦促美國總統特朗普謹慎對待半導體關稅，并警告一旦施行廣泛的關稅，可能對美國半導體產業造成嚴重意外損害。

半導體是現代經濟的“心臟”，廣泛應用于手機、電腦、電動車、人工智能等產品，AI行業和制造業都高度依賴全球化的芯片供應鏈。一旦征稅，可能會影響全球供應鏈和成本結構，對消費電子和高科技行業產生沖擊。分析稱，特朗普此番言論雖然激進，但仍然沒有具體細節，這種模糊性，讓相關企業倍感壓力，也可能影響投資決策。例如，如果某公司依賴亞洲芯片制造，突然面臨200%進口稅，其成本將陡增，甚至被迫重組供應鏈。

特朗普希望通過關稅鼓勵企業將生產遷回美國。他此前還明確表示，將豁免那些把制造遷回美國的企業，例如蘋果已承諾投入6000億美元在美國進行制造，因此可能會被豁免。只要企業承諾要在美國本土生產，即使工廠尚未完成甚至還沒動工，都可以免除關稅，但如果承諾了之后卻沒有動作，美國政府將會把累計的稅額全部計算后要求補交關稅。

目前除了眾多的半導體制造商紛紛赴美建廠或加大對美國的投資之外，AI芯片采購成本占比較高的服務器代工廠也都紛紛在美國建廠，并加碼在美國本土的投資：8月12日，電子代工大廠仁寶宣布對美國增資3億美元，以應對當地對于服務器需求的增長；廣達宣布1.7億美元增資美國田納西州納許維爾子公司，持續擴大美國AI服務器投資。此外，另外兩家服務器代工大廠鴻海和英業達也已經在美國建廠。

對中國的直接影響極其有限

特朗普習慣宣布極端的關稅計劃，比如對半導體征收200%至300%的關稅，卻并未真正實施，這造成了長期的不確定性，影響了整個半導體供應鏈。對于芯片制造商、電子品牌和人工智能公司來說，缺乏明確的時間表或規則迫使他們制定可能永遠不需要的應急計劃，這不僅占用了資源也減緩了實際投資。這種曠日持久的“不確定性”可能會促使很多公司倉促轉向美國生產，但如果承諾的關稅發生巨大變化或永遠不會到來，它也有可能讓公司面臨成本大幅上升的風險。

此次關稅計劃覆蓋范圍廣泛，包括邏輯芯片、存儲芯片及各類半導體器件。市場分析顯示，若該關稅落地，全球科技產業將面臨三大沖擊：消費電子產品價格上漲、供應鏈區域性割裂加劇、技術創新成本攀升。據Gartner預測，2025年全球半導體市場規模可能因此縮減15%-20%。"這已遠超正常貿易保護范疇，是赤裸裸的科技霸凌行為，"中國半導體行業協會常務副理事長表示。

特朗普才剛同意將該協議再延長90天，加征關稅將有可能打破兩國之間剛剛延長的貿易停戰協議。中國商務部發言人表示："我們注意到相關報道，將密切關注事態發展。中國始終堅持平等互利的國際貿易原則，有信心有能力維護本國產業合法權益。"據悉，中國正在研究包括反制措施在內的一系列應對方案，相關部門已啟動應急預案，包括加大國產替代品采購、完善產業鏈備份體系等。

2024年1-7月統計顯示，中國國產芯片自給率已達35%，較去年同期提升8個百分點。清華大學微電子所所長指出：“短期看是挑戰，長期看是機遇。中國半導體產業已具備14nm及以上制程的自主生產能力，這次危機將倒逼我們加快關鍵核心技術攻關。”目前，長江存儲、中芯國際等企業正加速擴產，預計2025年國產芯片產能將提升40%。

值得注意的是，我國半導體產業對美出口敞口僅1%，直接影響極其有限。考慮到前期多輪關稅追加，目前我國出口美國半導體的關稅為70%，已是較高水平。根據中國海關和中國半導體行業協會的數據測算，2024年我國集成電路產品對美出口金額占整體出口金額的比例約1.4%，占我國集成電路銷售規模的比例也僅約1%。此外，結構上來看，我國集成電路產品對美出口主要是處理器、控制器和存儲器，預計其中大部分是海外半導體廠商在其國內封測廠生產的產品，總體而言影響極其有限。