在據報道的DRAM短缺以及DDR4和DDR5價格上漲的背景下，中國智能手機市場正感受到壓力。據36Kr報道，一家主要國內品牌在提交需求預測后，其請求的內存容量被削減了30%至40%。那么，這在中國供應鏈中會如何發展？誰將受益？

中國智能手機品牌受內存短缺沖擊

36Kr指出，過去中國的智能手機制造商會根據生產路線圖向內存供應商季度下單。然而，情況已不再如此。報告引用的業內消息人士指出，現在的配額更多取決于三星或SK海力士愿意提供的供應量，而非品牌的訂單量。

有趣的是，報告強調了英偉達龐大的內存需求是中國內存短缺的關鍵因素。據36Kr報道，預計2025年這家芯片巨頭將出貨300萬至400萬張GPU，每塊配備80至140GB的HBM。即便保守估計，這也至少有2.4億GB——相當于2000萬部智能手機的內存，約占中國年出貨量的十分之一。

在內存短缺的背景下，中國的“大內存軍備競賽”在2025年開始趨于緩和。據36Kr報道，曾經備受關注的24GB+1TB配置幾乎從主流品牌中消失（除了紅米和紅魔），頂級旗艦現最高內存也僅為16GB。

值得注意的是，報告強調，為了延續昂貴的內存，一位智能手機高管透露，許多低利潤率或銷量不確定的型號已被砍伐。

中國記憶公司有望受益

隨著三星和SK海力士等領先DRAM公司逐步縮減傳統產品規模，中國國內存儲器企業預計將受益。36Kr報道，小米一直在緊急采購內存，甚至讓此前被排除的國內供應商也獲得了進入智能手機供應鏈的難得機會。

與此同時，36Kr獲悉，科技巨頭華為據報道正在鎖定一家領先的國內儲能制造商的全部產能。

更具體地說，chinastarmarket.cn 解釋說，由于NAND巨頭YMTC和DRAM領頭商CXMT仍未上市，中國A共享存儲供應鏈由長兆電子、Biwin儲能等組件制造商、香農半導體等芯片分銷商以及Montage Tech等內存接口芯片制造商主導。

報告指出，鑒于內存價格預計持續高企至2026年，國內芯片制造商庫存現已成為未來利潤的關鍵驅動力和市場重點。例如，隆思第三季度庫存為85.17億元人民幣，高于同行，凸顯了其積極策略，旨在利用當前周期，chinastarmarket.cn 稱。

然而，報告也提醒，中游模塊制造商的議價能力相對較弱，如果其庫存集中在快速迭代、低端產品上，未來可能面臨銷售放緩的風險。