Dell'Oro 報道，第三季度數據中心資本支出同比增長59%，標志著連續第八個季度實現兩位數增長，AI投資周期仍在繼續。

“美國四大云服務提供商——亞馬遜、谷歌、Meta和Microsoft——持續提升2025年數據中心的預期，這得益于對人工智能和通用基礎設施的加大投資。Dell'Oro 的馮男爵表示，Oracle 今年還有望將數據中心資本支出翻倍，同時擴展星際之門項目的產能，“本周期值得注意的是投資速度，更在于投資范圍的擴大，云服務提供商同時擴展加速計算、通用服務器及部署 AI 生產規模所需的基礎設施。本季度服務器支出激增，這得益于NVIDIA Blackwell Ultra的加速，以及美國超大規模企業、新云提供商和主權AI部署中的定制加速器平臺。與此同時，云服務提供商通過優化資產折舊和生命周期，更加重視資本支出紀律，以確保現金流健康。”

全球數據中心資本支出增長展望已上調至2026年，反映出持續的超大規模投資和對人工智能基礎設施的持續優先考慮。

隨著云服務提供商擴展計算和存儲容量以支持日益增長的云服務和推理密集的人工智能工作負載，通用服務器的需求增強。

戴爾在所有服務器OEM中收入領先，其次是HPE和聯想，憑借強勁的NVIDIA Blackwell出貨和更新的x86產品線獲得了份額，而白盒廠商則占據了大部分服務器出貨量，這得益于超大規模AI部署和通用服務器需求的提升。