2025 年10 月，“Omdia ICT 產(chǎn)業(yè)研討會(huì)”在京舉行。Omdia中國(guó)半導(dǎo)體研究總監(jiān)何暉分享了《全球半導(dǎo)體趨勢(shì)洞察》的報(bào)告，對(duì)全球尤其中國(guó)的市場(chǎng)進(jìn)行了分析和預(yù)測(cè)。

1   AI芯片、功率芯片、MCU

本土AI芯片、功率器件、MCU是熱門， 汽車、PC、眼鏡等應(yīng)用火爆。

AI會(huì)為中國(guó)整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)注入新的活力。中國(guó)是最大的半導(dǎo)體應(yīng)用市場(chǎng)，最近中國(guó)政府提出要切實(shí)推進(jìn)AI賦能、AI+的社會(huì)。

現(xiàn)在各行各業(yè)都在做AI轉(zhuǎn)型，這種模式像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)做團(tuán)購，指大模型廠商諸如字節(jié)、阿里、騰訊等，通過各種簽約授權(quán)給一些小公司或中介方，把很多傳統(tǒng)/垂直應(yīng)用領(lǐng)域的公司/ 產(chǎn)業(yè)鏈上下游的公司召集在一起，提供AI 解決方案，去幫助這些傳統(tǒng)行業(yè)做整個(gè)智能升級(jí)的云平臺(tái)。最后做大模型平臺(tái)的可能只有幾家公司，這與當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)的邏輯很相似。

在大模型的基礎(chǔ)上做垂直應(yīng)用的模型，在中國(guó)發(fā)展得非常迅猛。而且從中央的指導(dǎo)文件上看也是這個(gè)意思，就是要發(fā)揮統(tǒng)一大市場(chǎng)的指導(dǎo)性作用，從而切實(shí)推動(dòng)AI 在各行各業(yè)的滲透。

通過各個(gè)類型的公司上云以后， 能夠幫助產(chǎn)業(yè)做數(shù)據(jù)的解讀，甚至能更好地去幫助做產(chǎn)業(yè)的縱向及橫向的協(xié)作。

所以在中國(guó)市場(chǎng)上，未來AI 端側(cè)的推理機(jī)會(huì)將比AI端側(cè)的訓(xùn)練機(jī)會(huì)要大得多。將不需要所有的東西都上云去做訓(xùn)練，因?yàn)橛?xùn)練消耗的算力非常巨大，于是會(huì)把很多推理下放。

圖1 AI芯片市場(chǎng)（2023-2029）

2024年英偉達(dá)在中國(guó)AI市場(chǎng)占到了70%以上的份額，但是寒武紀(jì)等紅火的AI 芯片公司，最近也很積極地在行動(dòng)，無論是借助資本市場(chǎng)，還是借助產(chǎn)業(yè)的協(xié)同，已經(jīng)積極地進(jìn)入終端。而且2025 年如果英偉達(dá)的份額繼續(xù)下跌，那么會(huì)給很多中國(guó)企業(yè)更多的進(jìn)入AI應(yīng)用領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

●   功率器件

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)功率器件廠商非常積極，從傳統(tǒng)的硅基芯片到現(xiàn)在碳化硅、氮化鉀，逐漸在進(jìn)入全球第一梯隊(duì)。硅基的像IGBT在國(guó)內(nèi)早就把英飛凌從第一名擠了下來，硅基的功率器件國(guó)內(nèi)已經(jīng)做得不錯(cuò)了。

圖2 中國(guó)功率芯片的品類和應(yīng)用分布（2024和2029年）

碳化硅、氮化鉀新材料，在低端上做得非常不錯(cuò)，量也很大，當(dāng)然把價(jià)格打得也是非常低，絕大多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)也不怎么高。但是我們要對(duì)這件事情保持一個(gè)比較客觀的態(tài)度：在一些對(duì)于性能要求較高，或者對(duì)于場(chǎng)景需求比較高的一些應(yīng)用，例如車上碳化硅，80%還是依靠國(guó)外，國(guó)內(nèi)只能做到二極管，有能力做到MOS的還極少，而且碳化硅方面，國(guó)內(nèi)襯底能力較強(qiáng)，短板在外延和晶圓，所以在這些應(yīng)用場(chǎng)景上，在整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方面，還需要漫長(zhǎng)的路去走。

但是好在除了車以外，碳化硅還有很多新場(chǎng)景，新能源是人們熟悉的，現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心的需求又起來了。氮化鎵也一樣——之前只有快充，前段時(shí)間國(guó)內(nèi)最頭部的那一家氮化鎵企業(yè)股價(jià)暴漲，也是因?yàn)槿藗兛吹剿M(jìn)入了英偉達(dá)的供應(yīng)鏈體系。

這也說明氮化鉀、碳化硅未來的應(yīng)用場(chǎng)景還是有很多想象空間的，光是數(shù)據(jù)中心這一塊的需求，對(duì)于這兩塊的量都會(huì)需求較大。

●   MCU市場(chǎng)

國(guó)內(nèi)應(yīng)該人們非常熟悉了，這是中國(guó)企業(yè)/ 本土芯片制造企業(yè)最容易進(jìn)入的一個(gè)賽道。因?yàn)樗植恍枰浅Ｏ冗M(jìn)的制程，又是邏輯類的芯片，所以中國(guó)的MCU本土化能力還是挺強(qiáng)的。現(xiàn)在NXP、英飛凌、ST等MCU跨國(guó)霸主，不管是全球財(cái)報(bào)還是中國(guó)區(qū)財(cái)報(bào)都不怎么好看，原因之一是這些年的本土替代節(jié)奏比較強(qiáng)勁。

MCU的未來，消費(fèi)類方面，本土MCU廠商已經(jīng)很有一席之地。工規(guī)和車規(guī)方面，也有一些廠商已經(jīng)開始占據(jù)不錯(cuò)的位置了，2025 年從年初產(chǎn)業(yè)鏈上面得到的信息，不管是晶圓廠還是封測(cè)廠，國(guó)內(nèi)車規(guī)芯片的企業(yè)訂單都幾乎是翻倍的，已經(jīng)能夠進(jìn)入量產(chǎn)、比較頭部的幾家車廠。

圖3 按節(jié)點(diǎn)類比劃分的MCU晶圓廠工藝幾何尺寸

其原因也很簡(jiǎn)單，2020 年缺芯時(shí)期，全球幾家大的產(chǎn)能都不夠，那時(shí)候又是中國(guó)新能源汽車的爆發(fā)點(diǎn)，就給了中國(guó)MCU 廠商進(jìn)入供應(yīng)鏈的機(jī)會(huì)。

而且這些本土車規(guī)的明星企業(yè)創(chuàng)立之初就是從工規(guī)芯片的角度開始，這與國(guó)外傳統(tǒng)MCU 的發(fā)展路徑略有不同。傳統(tǒng)MCU 路徑的6 大家基本上是消費(fèi)類起家，做了多年后慢慢獲得了工規(guī)機(jī)會(huì)，又做了很多年后再到車規(guī)。但是國(guó)內(nèi)做消費(fèi)類的跟工規(guī)車規(guī)的是兩大陣營(yíng)，大家各自搞各自的。所以工規(guī)車規(guī)陣營(yíng)從一開始就有從工規(guī)到車規(guī)的演變戰(zhàn)略，所以發(fā)展路徑相對(duì)確定，發(fā)展周期沒有那么長(zhǎng)；再加上在那些缺芯年（2020 年、2021 年左右），很多晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)時(shí)，在建28、40 nm 產(chǎn)線的時(shí)候，就是以車規(guī)和工規(guī)標(biāo)準(zhǔn)興建的，所以上游/晶圓廠的支持也是不錯(cuò)的。再有，從2020 年到現(xiàn)在四五年的時(shí)間，對(duì)于車規(guī)和工規(guī)芯片的驗(yàn)證，也是一個(gè)比較合格的驗(yàn)證周期。

所以可以看到2025 年，哪怕中國(guó)產(chǎn)3,000 萬輛車，新能源汽車已經(jīng)上漲到1,200 萬輛了，后面的增速肯定也沒有那么快了，但是芯片的國(guó)產(chǎn)替代率還會(huì)逐步升高。

而且這件事情已經(jīng)引起了國(guó)外傳統(tǒng)汽車OEM廠商的注意，因?yàn)槿驈S商，不管是日本還是歐洲，也開始進(jìn)入了全面轉(zhuǎn)型到新能源車的狀態(tài)。因?yàn)楫?dāng)一件事情成為一個(gè)確定的趨勢(shì)以后，就是全世界都不能拒絕的了。所以它們現(xiàn)在也開始在尋求中國(guó)本土的車規(guī)MCU 伙伴進(jìn)入到采購名單里，原因很簡(jiǎn)單，以前它會(huì)覺得你不可信，但是現(xiàn)在中國(guó)有幾千萬輛新能源車在路上已經(jīng)跑了好幾年，所以對(duì)于可靠性來說，它也許就沒有人們過去認(rèn)為的是個(gè)嚴(yán)重的短板。所以你如果把哪怕是相對(duì)初級(jí)的、規(guī)格相對(duì)低的產(chǎn)品做好，你的市場(chǎng)滲透率也會(huì)隨著應(yīng)用端的發(fā)展而逐步提高。

2   我國(guó)正在積極推進(jìn)的應(yīng)用端

包括新能源汽車、AI PC、AI服務(wù)器、AI眼鏡、人形機(jī)器人等。

●   新能源汽車

中國(guó)整體的汽車年產(chǎn)量超過3,000萬輛，新能源汽車的滲透率還會(huì)不斷提升。隨著新能源車的滲透率的不斷提升，會(huì)給很多國(guó)產(chǎn)芯片帶來上車的機(jī)會(huì)（圖4）。

圖4 中國(guó)汽車半導(dǎo)體營(yíng)收（2020-2029）

包括比亞迪，智駕非常普及，10 萬以內(nèi)的車都已經(jīng)標(biāo)配智駕了。實(shí)際上，中國(guó)已經(jīng)在定義智駕了，玩得越來越像消費(fèi)電子，所以在這個(gè)方面，對(duì)于各類芯片的需求也會(huì)逐步增加。

●   PC市場(chǎng)

全球已經(jīng)穩(wěn)定在大概每年2 億部左右、2億多一點(diǎn)，但是AI PC的需求滲透率可能在未來5 年接近或達(dá)到百分之百。意味著它的算力、感知、通訊等各種器件的需求——性能與數(shù)量都會(huì)是增加的。

●   AI服務(wù)器

在2023~2024年，數(shù)據(jù)中心在中國(guó)的建設(shè)有接近90%的跳漲，那時(shí)是中國(guó)在大舉投資數(shù)據(jù)中心、AI 服務(wù)器的時(shí)間。

●   AI眼鏡

2025年這個(gè)話題太熱，特別是上半年。Omdia的何暉總監(jiān)分析原因認(rèn)為，是因?yàn)槿藗冇X得眼鏡是個(gè)人的AI代理，是人進(jìn)入AI世界的一個(gè)窗口/ 接口。所以資本市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈包括一些頭部廠商（Meta等），賣的眼鏡都斷貨了。

當(dāng)然它帶動(dòng)的不管是microLED，還有碳化硅（因?yàn)楸旧硪p，碳化硅材料可取代傳統(tǒng)的玻璃或樹脂材料）。但是何暉總監(jiān)認(rèn)為：AI眼鏡會(huì)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)存在。但是她不是非常看好在消費(fèi)類市場(chǎng)的滲透率，因?yàn)槠胀ㄏM(fèi)者沒有太大的意愿去買一個(gè)這樣的眼鏡玩一玩，但是它在一些細(xì)分的應(yīng)用領(lǐng)域還是有非常好的亮點(diǎn)的，例如教育、醫(yī)療工業(yè)/ 制造等一些特定的場(chǎng)景，可能AI眼鏡是一個(gè)很好的輔助的工具。

另外，在AI眼鏡上面，內(nèi)容開發(fā)也要同時(shí)在進(jìn)行。

（本文來源于《EEPW》202512）