援引市場研究機構Omdia的最新調研成果披露，合計占全球NAND產能60%以上的兩大原廠三星電子和SK海力士，今年將縮減在閃存上的晶圓投片量，這可能會進一步加劇NAND供應的短缺。三星產量從2025年的490萬片縮減至468萬片，SK海力士則同步跟進，產能從2025年的190萬片降至170萬片。

在英偉達等公司引領的推理人工智能（AI）領域競爭日益激烈的背景下，作為關鍵組件的NAND閃存供應緊張，增加了包括服務器、個人電腦和移動設備在內的所有領域價格持續上漲的可能性。分析師預測，這將對三星電子和SK海力士的營業利潤率以及DRAM市場產生同樣積極的影響。

為何選擇減產？

報道稱，三星和SK海力士減產主要原因是，與當前盈利能力更高的DRAM產品相比，NAND Flash的利潤率相對較低，因此資本投資的優先級也較低。兩家企業管理層均表示，鑒于過往NAND Flash業務盈利表現疲軟，在當前存儲芯片「超級周期」的紅利期，專注于價格防御、實現利潤最大化，遠比盲目擴產更合適。

另有分析表明，三星和SK海力士削減NAND Flash產量是進行產品組合的調整，以應對中國廠商不斷增加的通用NAND Flash供應的競爭。與三星和SK海力士減產不同，中國NAND Flash大廠長江存儲自去年以來一直在加大對通用NAND Flash的供應，這表明其在市場上的地位日益穩固。因此，三星和SK海力士削減NAND Flash產量，也被認為是通過減少面向移動和PC領域的NAND Flash供應，來應對中國廠商在這個市場帶來的價格競爭，同時增加在利潤率更高的服務器和企業級產品的供應，從而維護盈利能力的策略。

受益于AI熱潮帶動的行業紅利，三星與SK海力士近期業績表現亮眼，盈利能力大幅提升。其中，三星電子2025年第四季度營業利潤達138億美元，同比飆升208.2%，環比增長64.3%，銷售額同比增長22.7%至93萬億韓元；SK海力士2025年第三季度營收達171.3億美元，同比大增39%，營業利潤更是創下歷史新高，達80.2億美元，同比猛增62%。

各大市場研究機構正密切關注主要供應商的生產調整，并預測NAND閃存價格將從今年第一季度開始全面上漲。TrendForce預測，第一季度NAND閃存合約價格將環比上漲33%至38%，并指出三星電子和SK海力士等公司正在采取較為保守的NAND生產策略。IDC也預測，今年NAND閃存供應量增速約為17%，低于近年來的平均水平。

三星大幅提升HBM產能

據多家韓國媒體報道，為滿足其最大客戶英偉達的大量訂單，三星的HBM產能預計在2026年比上一年增長50% 。為了實現規模化擴張，三星在去年11月與韓國總統李在明及各大財閥領導人會面后，宣布計劃在京畿道平澤市新建一座名為P5的工廠，投資額達合415億美元。這項投資額約為三星此前在平澤市各工廠投資額的兩倍。

位于平澤的三星電子園區目前運營著四座晶圓廠（分別為P1至P4），KB證券預測到2026年第二季度，三星預計將在P4晶圓廠每月新增約6萬片DRAM晶圓產能；而到2026年底，三星HBM晶圓的月產量預計將達到25萬片，比目前的17萬片增長超過47%，市場份額明年更是將飆升至35%，比2025年預計的16%增長一倍以上。