今年以來，全球具身智能產業鏈在明星企業帶動下迎來加速發展，一方面各環節投融資活躍，另一方面上下游積極開展戰略合作，在政策端產業也頻獲支撐。

　　近日，國內人形機器人頭部玩家們大消息不斷，有機構建議關注A股機器人板塊新的Alpha機會。

　　人形機器人產業化加速

　　12月15日，智元機器人宣布，將于12月22日在上海舉辦全國機器人租賃生態峰會，并正式發布旗下“擎天租”平臺。此舉標志著這家具身智能獨角獸企業開始嘗試將商業模式從單純的硬件銷售向生態化租賃服務延伸。

　　據悉，智元機器人計劃通過“擎天租”平臺，整合資金方、本體廠商、內容方、物流及保險等全流程資源，試圖構建一個覆蓋全國的租賃節點網絡。

　　值得注意的是，就在一周前，智元機器人第5000臺通用具身機器人——靈犀X2正式量產下線，公司預計1萬臺的里程碑有望在明年年中實現。智元聯合創始人、總裁兼CTO彭志輝表示，具身機器人已從技術驗證階段全面邁入規模商用時代。

　　除了智元，多家人形機器人公司在訂單層面均取得新進展。

　　近日，松延動力與慧辰股份聯合舉辦戰略合作簽約儀式，雙方就松延動力旗下新款小布米（Bumi）人形機器人達成1000臺訂單簽約。雙方還宣布展開深度業務合作，共同構建行業應用智能生態，筑牢技術與市場護城河。

　　另據優必選官微消息，近日，優必選科技與國內領先的AI大模型公司簽訂人形機器人銷售合同，總金額超過5000萬元，產品以全球首款自主換電的工業人形機器人WalkerS2為主，將在今年內完成交付。

　　投融資方面，“杭州六小龍”之一的云深處科技近日完成C輪融資，資金規模超5億元，由招銀國際和華夏基金聯合領投，中國電信、中國聯通旗下基金參與戰略投資，云暉資本、中芯聚源、浙大基金會、首程控股等多家機構跟投。

　　眾擎機器人也宣布，繼此前完成Pre-A++與A1輪累計10億元融資后，公司近日已完成A1+輪與A2輪融資。其中，A2輪融資由老股東黃浦江資本聯合河南投資集團匯融基金、老股東華控基金領投，另有磊石資本、達晨創投等老股東繼續增持。

機構看好人形機器人行業前景

　　IDC最新發布的《中國具身智能機器人應用市場分析與典型應用實踐，2025》報告稱，在政策推動、資本活躍與產業鏈協同加速的共同作用下，中國正快速形成完整的具身智能機器人產業鏈，政府推進技術標準與示范應用建設，資本持續投入，產業端則通過開放合作加快技術成果的工程化落地。

　　據IDC預測，2025年中國具身智能機器人用戶支出規模預計超過14億美元，到2030年將飆升至770億美元，年均復合增長率（CAGR）高達94%。

　　江海證券此前研報指出，機器人相關板塊經過前期的調整后，已經顯現出企穩反彈的跡象。同時，考慮到國內頭部人形企業以及上游供應商訂單的釋放，以及國內外企業陸續表達對明年及未來人形出貨樂觀預期等因素，短期對板塊的持續反彈起到了一定支撐作用。

　　太平洋證券認為，隨著頭部機器人企業資本化加速推進，以及技術路線逐漸收斂，疊加政策端支持，人形機器人產業化落地有望加速。國元證券也表示，2025年是人形機器人批量應用的元年，2026年將逐步擴大應用場景及更加深度參與不同行業任務，保持對供需兩端的看好，建議關注核心供應商。

　　12只概念股獲超30家機構集中調研

　　東方財富概念板塊顯示，目前A股市場共有210只個股涉及人形機器人概念，合計總市值達4.90萬億元。

　　今年以來，超九成人形機器人概念股的股價實現上漲，但有75股的最新價較年內高點已回撤超30%。

　　東方財富Choice數據顯示，在這些超跌概念股中，北交所上市公司駿創科技的回撤幅度最大，最新價較年內高點下跌54.33%；內蒙一機、豐立智能、豪恩汽電、安培龍、奇德新材等18股的調整幅度均超40%。

　　值得一提的是，自10月以來，上述75只超跌人形機器人概念股中，有26股獲得機構調研，其中12股機構調研數超30家，沃爾德的機構關注度最高，四季度以來共有212家機構前往調研；雷迪克、海天瑞聲分別獲134家和100家機構集中調研；利元亨、豪恩汽電、宜安科技、雙林股份4股的機構調研數也在50家以上。

　　雷迪克深耕汽車軸承配件領域二十余年，并前瞻性切入人形機器人核心部件賽道。公司近日在調研交流中透露，目前，公司引進的行星滾柱絲杠生產線、專用檢測線及臺架試驗機陸續到廠安裝與調試。線性執行器總成及靈巧手執行器總成的裝配線也已完成選型工作，相關產線建設正穩步推進。

　　此外，公司已完成對上海傲意信息科技有限公司20.41%的投資落地，并與傲意科技共同成立合資公司，深度聚焦具身機器人核心部件技術聯合攻關、產業資源整合、多場景應用協同落地。

　　豪恩汽電聚焦于汽車智駕感知系統，國海證券研報指出，公司復用汽車領域感知技術，并與英偉達合作開發基于Thor芯片的“大腦”，形成“感知+決策”一體化布局；目前超聲波雷達已搭載于智元機器人并實現量產，與智元、浙江人形等頭部企業建立了深度合作。公司研發投入向新產品及新賽道布局，已實現技術跨領域復用，在機器人領域完成量產突破，打開新的成長空間。

　　宜安科技近日在調研中表示，公司看好非晶合金材料的應用前景，也正圍繞智能機器人領域的市場需求，積極開展相關材料及部件的應用研發與技術儲備工作，同步推進與該領域潛在合作方的技術對接與方案驗證以及打樣送樣等工作。公司昨日還在互動平臺上表示，目前公司已和相關產鏈客戶合作開發、生產人形機器人關節電機外殼等零部件產品。