商務部日前連發兩條公告，宣布對原產于美國的進口相關模擬芯片發起反傾銷立案調查、就美國對華集成電路領域相關措施發起反歧視立案調查。

商務部公告顯示，7月23日收到江蘇省半導體行業協會代表國內相關模擬芯片產業提交的反傾銷調查申請，請求對原產于美國的進口相關模擬芯片進行反傾銷調查。9月13日，中國商務部發布公告決定對原產于美國的進口相關模擬芯片發起反傾銷調查，調查涉及自美進口的通用接口和柵極驅動芯片。

美國在先進制程芯片方面限制中國，又在成熟制程芯片對華傾銷，這也是釋放出一個信號：芯片之爭已不僅限于高端GPU和先進制程邏輯芯片，模擬芯片也成為焦點。過去3年，我國模擬芯片行業深陷海外巨頭“低價絞殺”困局：2022~2024年，美國相關模擬芯片對華出口量增價跌，進口價格累計降幅超五成，導致國內同類產品毛利率大幅下滑，企業被迫卷入以價換市場的惡性競爭。

傾銷幅度超300%

據江蘇省半導體行業協會提交的申請文件，相關美國制造商包括四家，分別是德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）、博通（Broadcom）、安森美（onsemi）。申請書表示，此次申請調查的產品為相關模擬芯片中使用40nm及以上工藝制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和柵極驅動芯片（Gate Driver IC Chip），前者包括應用于汽車、工業等領域的CAN、RS485、I2C、數字隔離器芯片等，后者包括低邊驅動、半橋/多路柵極驅動、隔離柵極驅動。

初步證據顯示，申請調查期內，原產于美國的申請調查產品的價格持續大幅下降，對華出口的傾銷幅度高達300%以上，申請調查產品占中國市場份額年均高達41%。

數據顯示，2022年至2024年，申請調查產品平均價格分別為3.36元/顆、2.21元/顆和1.62元/顆，而2023年、2024年與上年相比分別下降34.32%和26.57%，2024年相比2022年累計大幅下降51.77%。

· 美國相關通用接口芯片從2022年人民幣3.00元/顆降至2023年2.04元/顆，2024年為1.55 元/顆，2024年較2022年累計降幅達48%。

· 柵極驅動芯片也從2022年人民幣3.99元/ 顆降至2023年2.53元/顆，2024年為1.76元/顆，2024年較2022年累計降幅達55%。

以美國TI為例，其通用接口芯片（CAN接口）TCAN1043DRQ1型號，2022年第一季為人民幣2.1元/顆，2024年第四季1.13元/顆，累計降幅超46%；隔離型柵極驅動芯片UCC21520QDWRQ1以及非隔離型柵極驅動芯片UCC27524AD的產品價格降幅也分別在上述時間點累計降幅達到50%、53%。

美國是全球相關模擬芯片最大的生產國，其相關模擬芯片的合計產能占全球相關模擬芯片總產能的一半以上。 美企大幅“去庫存”的同時，大幅降價搶占市場，國內企業被拖入“你降我也得降”的競爭困局，模擬芯片淪為過去數年競爭最激烈的半導體賽道之一，申請調查產品的大量、低價傾銷進口對國內同類產業造成了明顯的不利影響。

國內模擬芯片廠商不得不被迫跟隨下調價格：2023年、2024年與上年相比，與申請調查產品平均價格相對應的國內同類產品的加權平均價格分別下降了12.56%和16.95%，2024年相比2022年累計下降27.38%。

我國國內同類產品毛利率也大幅下降。通用接口芯片中國國內價格2024年較2022年累計降33.59%，柵極驅動芯片累計降22.13%，且國內價格降幅始終低于進口產品，中國國內企業陷入被動跟跌困境。

2023年相比2022年，國內產業同類產品的加權平均單位內銷毛利潤下降了40.86%，其中通用接口芯片的單位內銷毛利潤下降了33.07%，柵極驅動芯片的單位內銷毛利潤下降了49.03%；2024年相比2023年，中國國內產業同類產品的加權平均單位內銷毛利潤下降33.41%，其中通用接口芯片的單位內銷毛利潤下降38.76%，柵極驅動芯片的單位內銷毛利潤下降22.68%，獲利能力大幅下降。

而2024年第四季度TI營收40.1億美元，同比下降約2％，環比下滑3％；凈利潤12.05億美元，同比下降12％。但TI在中國市場的收入環比和同比均有提升，其首席執行官Haviv Ilan曾表示：“從半導體應用領域看，中國市場的收入增長主要源于車用半導體和消費用半導體。”

江蘇省半導體行業協會表示：原產于美國的傾銷進口相關模擬芯片，已對中國相關模擬芯片產業造成嚴重沖擊，國內企業從2023年起由盈轉虧，2024年虧損額進一步擴大7.05%，開工率較2022年下降17個百分點，研發投入能力被嚴重削弱。

2022年至2024年，申請調查產品占中國同類產品總進口量的比例分別為47.81%、53.06%和62.14%，呈持續上升趨勢，年均比重高達54.34%，構成中國同類產品總進口量的主要部分。從絕對進口量來看，申請調查產品的合計進口數量呈持續大幅上升趨勢，2022年至2024年， 合計進口數量分別為11.59億顆、12.99億顆和15.90億顆。

江蘇省半導體行業協會強調，國內同類產品在物化特性、技術指標、生產工藝、應用場景等方面與美國進口產品高度相似，具備替代能力，但美國企業憑借產能優勢與低價傾銷策略，擠壓國產產品市場空間。

根據申請人提交的初步證據顯示，2022至2024年，申請調查產品自美進口量累計增長37%，進口價格累計銳減52%。值得一提的是，商務部調查確定的傾銷調查期為2024年1月1日至2024年12月31日，產業損害調查期為2022年1月1日至2024年12月31日。

為什么是模擬芯片？

模擬芯片的核心功能是處理連續的物理信號，如聲音、光線、溫度等，實現信號的感知、轉換、放大與調節，是實現“物理信號”和“數字信號”轉換的關鍵樞紐。如果按功能來分，模擬芯片主要可分為信號鏈芯片和電源管理芯片兩大類：信號鏈芯片負責模擬信號的接收、傳輸、轉換、放大、濾波等功能，包括放大器、比較器、數據轉換器（ADC/DAC）、隔離器、接口芯片、定時時鐘等；電源管理芯片則用于對電子設備進行供電管理，負責電能的變換、分配、監測與控制，常見如線性穩壓器、DC-DC開關穩壓器、柵極驅動、電池充電管理、AC-DC電源轉換等。

與CPU、GPU等計算芯片依賴先進制程（10nm及以下更小尺寸）不同，模擬芯片更傾向于使用成熟制程（28nm及以上尺寸）。在模擬芯片中，130nm、180nm是主流工藝，最先進可達28nm。近幾年來，國內模擬集成電路行業正快速發展，在電源管理IC、部分車規IC領域，本土廠商在供應量、質量和服務方面均已有突破，國內同類產品對進口產品產生了替代作用。

而2022年Q4開始正是全球半導體下行，模擬芯片廠商對外最多的訊號就是“去庫存”。但幾乎同一時間，我國汽車市場涌現巨大增長與旺盛需求，成為海外巨頭抵消業績下滑的主要方向（與本次調查產品應用于汽車及工業產品相印證）。總的來說，在海外大廠低價傾銷的沖擊下，導致模擬芯片領域的國內外廠商盈利均承壓。國內產業同類產品的生產經營以及財務狀況已經受到了明顯的沖擊和影響，并有實質損害 —— 這一方面表明國內相關產業受到傾銷的影響，另一方面表明國內相關企業已具備相當供給能力。

當前，中國是全球最大的模擬芯片市場：世界半導體貿易組織（WSTS）統計數據顯示，2024年全球模擬芯片市場規模總計794.33億美元，中國市場規模超過280億美元，約占三分之一。模擬芯片市場的規模還在不斷增長，據Technavio稱，全球模擬集成電路市場規模預計在2025年至2029年期間增171.2億美元，市場將以4.6%的復合年增長率增長。如果不及時采取反傾銷措施，國內產業受到的損害很有可能進一步加深。

國產廠商加速占領市場

世界半導體貿易組織統計，上半年全球半導體市場規模達3460億美元，同比增長18.9%（其中模擬芯片增長4%）。而從晶圓代工端看，發展趨勢亦相當明朗，中芯國際今年第二季度業績說明會透露：按平臺看，模擬芯片需求增長顯著，其中，廣泛應用于手機快充、電源管理等領域的模擬芯片正處于國內產品加速占領市場階段；華虹半導體也提到，用于電源管理芯片的BCD平臺增長最快，2025年產能同比增長20%。

市場種種表現指向一個結論：今年上半年，在全球消費電子需求平穩，汽車電子穩健增長的背景下，模擬芯片行業正緩慢復蘇，相關企業步入盈利修復通道。隨著反傾銷立案調查、反歧視立案調查的展開，我國模擬芯片產業的公平競爭環境有望得到進一步改善，模擬芯片國產替代進一步加速，更多廠商有望受益。

國產模擬芯片廠商在擺脫“價格戰”損害的同時迎來更多市場空間，逐步修復盈利。反傾銷調查是中國模擬芯片的短期利好，反傾銷調查若導致美企定價調整或進口受限，將為國產廠商提供寶貴的替代空間。但真正能轉化為市場份額，需要在未來3–5年內實現高端產品性能與可靠性的突破，否則只能停留在低端替代的階段。

值得注意的是，國內外模擬芯片廠商的運作方式不同。海外模擬芯片龍頭普遍是IDM模式，集設計、制造、封測于一體，能更好地控制工藝、成本和產能，而國內廠商普遍采取只設計不生產的「無晶圓廠模式（Fabless）」，交由中芯國際、華虹半導體、晶合集成等晶圓廠代工生產。模擬芯片不光需要經驗，還和制造工藝、流程、材料關系很大，比如說像ADI、TI都有自己的晶圓廠，所以在一些關鍵性能上，比如模擬芯片的可靠性、穩定性方面做得就很好。

技術短板不會一蹴而就，產業規模差距仍很大。不過，下游客戶端多給予國產芯片應用機會，國內芯片行業也可以做出更多貼近應用的特色產品。