隨著AI服務(wù)的進(jìn)步，需求不斷增長(zhǎng)，而供應(yīng)仍然有限，分析師預(yù)計(jì)今年內(nèi)存價(jià)格的上漲趨勢(shì)將持續(xù)。一些人認(rèn)為，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了供應(yīng)商主導(dǎo)的階段。

目前，SK海力士的DRAM和NAND庫(kù)存已降至約四周的供應(yīng)量。穩(wěn)健的庫(kù)存管理和緊張的供需環(huán)境有利于就長(zhǎng)期合同進(jìn)行磋商，DRAM相對(duì)于需求的短缺也可能有利于2027年HBM業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。

SK海力士認(rèn)為，在AI客戶強(qiáng)勁需求的推動(dòng)下，當(dāng)前的內(nèi)存價(jià)格上漲趨勢(shì)可能貫穿全年。雖然PC和移動(dòng)用戶可能因價(jià)格大幅上漲而降低配置（despeccing），這可能會(huì)抑制需求，但由于供應(yīng)擴(kuò)張能力有限，價(jià)格上漲趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)下去。同時(shí)，整個(gè)行業(yè)潔凈室空間短缺加劇了供應(yīng)限制，并為價(jià)格上漲創(chuàng)造了有利環(huán)境。

值得注意的是，鑒于SK海力士今年的HBM已售罄且滿足客戶需求的生產(chǎn)已分配完畢，要在2026年對(duì)HBM和傳統(tǒng)DRAM之間的生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行實(shí)質(zhì)性更改將很困難。由于預(yù)計(jì)全年對(duì)DDR5和LPDDR5（包括SOCAMM）的需求強(qiáng)勁，其可能會(huì)進(jìn)行大規(guī)模的技術(shù)遷移（而不是增加新的晶圓產(chǎn)能），以增加其傳統(tǒng)DRAM的1c nm位元供應(yīng)，到今年年底超過(guò)一半的傳統(tǒng)DRAM將采用1c nm節(jié)點(diǎn)。