隨著存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲，三星電子與SK海力士有望實(shí)現(xiàn)NAND閃存業(yè)務(wù)毛利率的歷史新高。據(jù)ZDNet報(bào)道，兩家公司預(yù)計(jì)將在今年上半年繼續(xù)激進(jìn)上調(diào)NAND產(chǎn)品價(jià)格，業(yè)內(nèi)預(yù)估其毛利率將攀升至40%–50% 區(qū)間。

ZDNet指出，這將是NAND產(chǎn)品近十年來(lái)首次達(dá)到如此高的盈利水平——上一次類似盛況還要追溯到2017年的存儲(chǔ)“超級(jí)周期”。報(bào)道補(bǔ)充稱，早在2025年第四季度，NAND毛利率已升至約20%。

報(bào)道援引業(yè)內(nèi)人士消息稱，市場(chǎng)普遍預(yù)期NAND價(jià)格將在第一季度和第二季度分階段持續(xù)上漲。由于存儲(chǔ)廠商對(duì)NAND產(chǎn)線采取保守的資本支出策略，導(dǎo)致供應(yīng)持續(xù)收緊，加劇了當(dāng)前日益嚴(yán)峻的短缺局面。

值得注意的是，報(bào)道指出，SK海力士因其產(chǎn)品組合中四層單元（QLC）而被廣泛認(rèn)為盈利能力高于三星電子。QLC技術(shù)每單元可存儲(chǔ)4比特?cái)?shù)據(jù)，更適合大容量應(yīng)用場(chǎng)景，正越來(lái)越多地被用于服務(wù)器SSD。

此外，隨著全球大型科技公司加速投資AI基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)器SSD需求迅速攀升?！督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》特別提到，英偉達(dá)即將推出的Vera Rubin系統(tǒng)預(yù)計(jì)將配備18個(gè)計(jì)算托盤，每個(gè)托盤搭載4顆GPU，而每顆GPU搭配約16TB的TLC SSD存儲(chǔ)。這意味著單臺(tái)Vera Rubin服務(wù)器所需的NAND容量可能高達(dá)1,152TB（即1.15PB）。

TrendForce指出，2026年第一季度持續(xù)強(qiáng)勁的AI與數(shù)據(jù)中心需求，正進(jìn)一步加劇全球存儲(chǔ)市場(chǎng)的供需失衡。因此，TrendForce已將NAND閃存合約價(jià)漲幅預(yù)期從原先的33%–38%大幅上調(diào)至55%–60%，并表示未來(lái)仍有進(jìn)一步上調(diào)的可能。

“NAND春天”或重塑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

與此同時(shí)，《朝鮮日?qǐng)?bào)》（Chosun Ilbo）指出，隨著半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)期可能出現(xiàn)“NAND春天”，市場(chǎng)格局或?qū)l(fā)生重大變化。在三星和SK海力士縮減NAND產(chǎn)能、優(yōu)先保障DRAM生產(chǎn)的背景下，其他規(guī)模較小的供應(yīng)商正加速投資以填補(bǔ)市場(chǎng)空缺。

報(bào)道稱，日本鎧俠（Kioxia）與美國(guó)西部數(shù)據(jù)（SanDisk）已將其在日本四日市的合資企業(yè)運(yùn)營(yíng)期限延長(zhǎng)五年，至2034年12月31日，以應(yīng)對(duì)激增的NAND需求。此外，美光（Micron）也宣布計(jì)劃擴(kuò)建其位于新加坡的現(xiàn)有NAND制造基地。

這一輪由AI驅(qū)動(dòng)的NAND需求熱潮，不僅推高了頭部廠商的利潤(rùn)，也為二線玩家創(chuàng)造了戰(zhàn)略機(jī)遇，全球NAND產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)或?qū)⒂瓉?lái)新一輪洗牌。